Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Struktur Aset Terhadap Struktur Modal Bank, Dimoderasi Ukuran Perusahaan Yang Terdaftar di BEI Tahun 2019-2023
DOI:
https://doi.org/10.59725/de.v32i2.354Keywords:
Asset Structure, Capital Structure, Firm Size, Liquidity, ProfitabiltyAbstract
This study aims to analyze the effect of profitability, liquidity, and asset structure on the capital structure of banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2019–2023 period, with firm size as a moderating variable. The research employs a quantitative approach using secondary data obtained from financial statements. The sample was determined through a purposive sampling technique, resulting in 27 banking companies that met the criteria. Data were analyzed using multiple regression analysis and Moderated Regression Analysis (MRA). The results reveal that profitability has a negative and significant effect on capital structure, indicating that banks with higher profitability tend to reduce their dependence on external financing. In contrast, liquidity and asset structure do not have a significant effect on capital structure, suggesting that these factors are less influential in determining debt policy within the banking sector. Furthermore, the MRA results demonstrate that firm size moderates the relationship between profitability and capital structure, implying that larger firms can better manage internal funds to reduce leverage. However, firm size does not moderate the effects of liquidity and asset structure on capital structure. These findings contribute to understanding capital structure determinants in the Indonesian banking industry.
References
Ariawan, & Solikahan, Z. E. (2022). Determinan struktur modal: Perspektif pecking order theory dan trade-off theory. Universitas Ichsan Gorontalo. https://doi.org/10.37195/jtebr.v3i2.84
Arridho, M., Amin, N., Utami, Y., & Aji, Y. W. (2021). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan, dan likuiditas terhadap profitabilitas pada perusahaan perbankan. Jurnal Audit dan Perpajakan.
Aslah, T. (2020). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, struktur aset dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal. JIIP: Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan, 5(7). Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Jayakarta. https://doi.org/10.53825/japjayakarta.v2i1.43
Batubara, A. (2017). Pengaruh struktur aktiva, ukuran perusahaan, dan profitabilitas terhadap struktur modal (Studi pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012–2015) [Skripsi, Universitas Brawijaya Malang].
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Dasar-dasar manajemen keuangan (Edisi ke-11, Buku 2). Jakarta: Salemba Empat. https://doi.org/10.52266/el-muhbib.v2i1.233
Cahyani, N., & Nyale, M. H. Y. (2022). Pengaruh struktur aset dan likuiditas terhadap struktur modal dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. JIIP: Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan, 5(7), 2675–2686. https://doi.org/10.54371/jiip.v5i7.748
Dewanti, A. R. A. (2024). Pengaruh struktur aktiva, ukuran perusahaan, dan growth opportunity terhadap struktur modal dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2020–2022. Jurnal Manajerial Bisnis. https://doi.org/10.37504/jmb.v7i2.591
Dewi, & Sudiartha. (2017). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan pertumbuhan aset terhadap struktur modal dan nilai perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana.
Dewiningrat, A. I., & Mustanda, I. K. (2018). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, pertumbuhan penjualan, dan struktur aset terhadap struktur modal. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(7), 3471–3501.
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26 (Cetakan ke-10). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Meisyta, E. D., Yusuf, A. A., & Martika, L. D. (2021). Pengaruh profitabilitas, struktur aktiva dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal. Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 7(1). https://doi.org/10.25134/jrka.v7i1.4450
Mukaromah, D. U., & Suwarti, T. (2022). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan struktur aset terhadap struktur modal dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. JIMAT: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi Universitas Pendidikan Ganesha, 13, 2614–1930.
Muna, I. M., & Kartini. (2023). Pengaruh likuiditas, ukuran perusahaan, struktur aktiva, dan profitabilitas terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Selekta Manajemen: Jurnal Mahasiswa Bisnis & Manajemen.
Myers, S. C. (1984). The capital structure puzzle. Journal of Finance, 39(3), 275–592. https://doi.org/10.3386/w1393 / https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1984.tb03646.x / https://doi.org/10.2307/2327916
Nababan, L. (2023). Pengaruh profitabilitas dan ukuran bank terhadap struktur modal pada industri perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Manajemen. https://doi.org/10.26905/jbm.v10i2.9912
Nasar, P., & Krisnando. (2020). Pengaruh likuiditas, profitabilitas dan struktur aset terhadap struktur modal dengan ukuran perusahaan sebagai pemoderasi pada perusahaan tekstil & garmen yang terdaftar di BEI periode 2014–2019. STIE Indonesia Jakarta.
Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Suherman, P., Purnamasari, R., & Mardiyanti, U. (2019). Pengaruh struktur aset, likuiditas dan profitabilitas terhadap struktur modal dimoderasi oleh ukuran perusahaan. MIX: Jurnal Ilmiah Manajemen, 9(2). https://doi.org/10.22441/mix.2019.v9i2.009
Toni, N., & Silvia. (2021). Determinan nilai perusahaan. Jakad Media Publishing.
Umdiana, N., & Claudia, H. (2020). Analisis struktur modal berdasarkan trade-off theory. Jurnal Akuntansi: Kajian Ilmiah Akuntansi, 7(1), 52–70. https://doi.org/10.30656/jak.v7i1.1930
Zulvia, Y., & Linda, M. R. (2019). The determinants of capital structure in manufacturing
